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2018期货《风险监管制度与机构》必做题及解析1
1.依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是( )。[2010年3月真题]
A.中国期货保证金监控中心
B.期货交易所
C.中国期货业协会
D.中国证监会
【解析】中国证监会为国务院直属事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。
2.修订后的《期货交易管理条例》要求期货公司实行以( )为核心的风险监管指标管理办法。[2009年11月真题]
A.净资本
B.净资产
C.净亏损
D.净利润
【解析】修订后的《期货交易管理条例》要求期货公司实行以净资本为核心的风险监管指标
管理办法，实施保证金安全存管监控制度，建立期货投资者保障基金。
3.下列关于《期货交易管理条例》的说法，不正确的是( )。
A.它属于行政法规
B.将金融期货、期权交易纳入调整范围
C.在法律上为我国期货市场的长远规范发展做出了前瞻性的制度安排
D.于2008年颁布并实施
【解析】2007年4月I5日，《期货交易管理条例》颁布并实施。
4.下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法，不正确的是( )。
A.《期货交易管理条例》是由国务院颁布的
B.《期货公司管理办法》是由中国证监会颁布的
C.《期货交易所管理办法》是由中国期货业协会颁布的
D.《期货从业人员执业行为准则》是由中国期货业协会颁布的
【解析】《期货交易所管理办法》是由中国证监会制定并颁布的。
5.中国期货保证金监控中心是( )。
A.营利性会员制法人
B.非营利性会员制法人
C.营利性公司制法人
D.非营利性公司制法人
【解析】中国期货保证金监控中心有限责任公司(简称“中国期货保证金监控中心”)是经国务院同意、中国证监会决定设立，并在国家工商行政管理总扃注册登记的期货保证金安全存管机构，是非营利性公司制法人。
6.中国期货保证金监控中心的总经理、副总经理由( )聘任或解聘。
A.中国期货业协会
B.中国证监会
C.股东会
D.理事会
【解析】中国期货保证金监控中心的总经理、副总经理由股东会聘任或解聘，报中国证监会批准。
7.下列机构中，不属于期货监管机构的是( )。
A.中国证券监督管理委员会
B.中国证券监督管理委员会地方派出机构
C.中国期货保证金监控中心
【解析】D项属于期货自律机构
8.期货业协会的权力机构为( )。
A.董事会
B.会员大会
C.股东大会
D.总经理
参考答案：1D 2A 3D 4C 5D 6C 7D 8B
判断题(判断以下各小题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示)
1.卖出看跌期权者最大的收益为期权的权利金，但承担的亏损可能是很大的。( )[2010年9月真题]
【解析】卖出看跌期权损益图如图9-2所示。显而易见，卖出看跌期权者最大的收益为 期权的权利金，但承担的亏损可能是很大的。
2.买进看涨期货期权的目的之一是在承担有限风险的情况下，获得高于期货交易的收益。( )[2009年9月真题]
3.客户甲进行小麦期权交易，如果他认为小麦价格将上涨，他可以发出以下指令：以市价 买入10份3月份到期、执行价格为1200元/吨的小麦的看涨期权。( )
4.当标的物资产价格上涨时，看涨期权买方既可通过执行期权获利，也可通过髙价转卖所 持有的期权合约以获利，且转卖期权往往比执行期权所获得的收益率更高。( )
5.看跌期权的买方在市场价格低于执行价格时就会行使期权，并从中获利。( )
【解析】如果标的物价格低于执行价格，看跌期权的买方可要求履行期权，即可以按高的 执行价格卖出标的物，由此获利;或者可以选择平仓式了结，由于标的物价格下降会 带来权利金的上涨，平仓可以获取权利金差价收益。
6.某投资者买入看跌期权，一旦期货合约的市场价格低于敲定价格，则该投资者就可以通 过申请执行而获利。( )
【解析】看跌期权买方的收益=敲定价格-市场价格-权利金，只有当敲定价格-市场价 格>权利金时，投资者会执行期权并有正的利润;当0<敲定价格-市场价格<权利金 时，投资者仍会执行期权，但其利润为负。
7.如果投资者已经卖出了标的物(如期货)，则买进看涨期权可以有效地保护价格上涨给期 货空头带来的损失。对于已经持有期货多头的交易者来说，通过买进与期货标的对应的 看跌期货期权，可以有效地保护价格下降对期货多头带来的损失。( )
8.看跌期权卖方的盈亏曲线与看跌期权买方的盈亏曲线是对称的。( )
9.若某标的物的市场价格上涨，则卖出看跌期权者遭受损失。( )
【解析】若某标的物的市场价格上涨，则买进看涨期权者或卖出看跌期权者都可能获利。
10.客户丙是看跌期权的买方，他通过对市场价格变动的分析，认为标的物价格较大幅度下 跌的可能性大，所以，他买入看跌期权，并支付一定数额的权利金。( )
参考答案：1A 2A 3A 4A 5B 6B 7A 8A 9B 10A
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